텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments Inc.)는 반도체 수요 부진과 제조 비용 상승의 영향으로 이번 분기 실적 전망이 실망스럽다고 발표했습니다.
회사 측은 목요일 성명을 통해 1분기 주당 순이익이 94센트에서 1.16달러 사이가 될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 예상 범위의 중간값은 주당 1.05달러로, 애널리스트 평균 예상치인 1.17달러보다 훨씬 낮습니다. 매출은 37억 4천만 달러에서 40억 6천만 달러 사이로 예상되며, 이는 시장 예상치인 38억 6천만 달러보다 높은 수치입니다.
전자 산업 전반의 부진으로 인해 회사 매출은 9분기 연속 감소했으며, TI 경영진은 제조 비용 또한 수익에 부담을 주었다고 밝혔습니다.
TI의 주요 매출원은 산업 장비와 자동차 제조업체이므로, TI의 전망은 세계 경제의 바로미터 역할을 합니다. 3개월 전, 경영진은 일부 최종 시장에서 과잉 재고가 해소되는 조짐을 보이고 있다고 밝혔지만, 회복세는 일부 투자자들이 예상했던 것만큼 빠르지 않았습니다.
해당 발표 이후 시간외 거래에서 회사 주가는 약 3% 하락했습니다. 정규 거래 마감 기준으로 올해 들어 주가는 약 7% 상승했습니다.
텍사스 인스트루먼트의 최고경영자(CEO) 하비브 엘란은 목요일 애널리스트들과의 컨퍼런스 콜에서 산업 수요가 여전히 부진하다고 밝혔습니다. 그는 "산업 자동화와 에너지 인프라 부문은 아직 바닥을 치지 않았다"고 말했습니다.
자동차 산업에서 중국의 성장세는 예전만큼 강하지 않아 세계 다른 지역의 예상되는 약세를 상쇄할 수 없습니다. 일란은 "아직 바닥을 보지 못했다는 점을 분명히 말씀드립니다."라고 말하면서도 회사가 "강점도 있다"고 보고 있다고 덧붙였습니다.
실망스러운 전망과는 정반대로, 텍사스 인스트루먼트의 4분기 실적은 애널리스트들의 예상을 크게 웃돌았습니다. 매출은 1.7% 감소한 40억 1천만 달러를 기록했지만, 애널리스트들은 38억 6천만 달러를 예상했습니다. 주당 순이익은 1.30달러로, 예상치인 1.21달러를 상회했습니다.
댈러스에 본사를 둔 이 회사는 다양한 전자 기기에서 단순하지만 중요한 기능을 수행하는 칩을 제조하는 최대 기업이며, 현재 실적 발표 시즌에 실적을 발표한 최초의 주요 미국 칩 제조업체입니다.
최고재무책임자(CFO)인 라파엘 리자르디는 컨퍼런스 콜에서 회사가 재고를 줄이기 위해 일부 공장을 최대 생산 능력 이하로 가동하고 있으며, 이로 인해 수익이 악화되고 있다고 밝혔습니다.
반도체 회사들이 생산량을 줄이면 이른바 가동률 저하 비용이 발생합니다. 이 문제는 총마진, 즉 생산 비용을 공제한 후 남는 매출액 비율을 잠식합니다.
전 세계 반도체 제조업체들은 제품 수요에서 엇갈린 반응을 보였습니다. 대만 TSMC, 삼성전자, SK하이닉스는 인공지능(AI) 시장의 호황에 힘입어 데이터센터 제품의 판매가 지속적으로 호조를 보였다고 밝혔습니다. 그러나 스마트폰과 개인용 컴퓨터 시장의 부진은 전반적인 성장을 저해하는 요인으로 작용했습니다.
텍사스 인스트루먼트(TI)의 매출은 산업 및 자동차 시장에서 약 70%를 차지합니다. 이 칩 제조업체는 반도체 분야에서 중요한 아날로그 및 임베디드 프로세서를 생산합니다. 이러한 칩은 전자 기기 내에서 전력 변환과 같은 중요한 기능을 수행하지만, 엔비디아나 인텔의 AI 칩만큼 가격이 높지는 않습니다.
텍사스 인스트루먼트는 1월 23일 4분기 재무 보고서를 발표했습니다. 전체 매출은 소폭 감소했지만, 시장 예상치를 상회하는 실적을 기록했습니다. 총 매출은 40억 1천만 달러로 전년 동기 대비 1.7% 감소했지만, 시장 예상치인 38억 6천만 달러를 넘어섰습니다.
텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments)의 영업이익은 13억 8천만 달러로 전년 동기 대비 10% 감소했습니다. 하지만 영업이익 감소에도 불구하고 예상치를 13억 달러 상회하며 어려운 경제 상황 속에서도 견실한 실적을 유지할 수 있음을 보여주었습니다.
부문별 매출을 살펴보면, 아날로그 부문은 31억 7천만 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 1.7% 증가했습니다. 반면 임베디드 프로세싱 부문은 6억 1천3백만 달러의 매출을 올리며 전년 대비 18% 감소하는 큰 폭의 하락세를 보였습니다. 한편, 다양한 소규모 사업 부문을 포함하는 "기타" 매출은 2억 2천만 달러로 전년 대비 7.3% 증가했습니다.
텍사스 인스트루먼트의 사장 겸 CEO인 하비브 일란은 지난 12개월간 영업 현금 흐름이 63억 달러에 달했다고 밝히며, 이는 회사의 사업 모델의 강점, 제품 포트폴리오의 품질, 그리고 12인치 생산의 이점을 다시 한번 입증하는 것이라고 말했습니다. 같은 기간 잉여 현금 흐름은 15억 달러였습니다. 지난 한 해 동안 회사는 연구 개발, 판매, 일반 관리비에 38억 달러, 자본 지출에 48억 달러를 투자했으며, 주주들에게는 57억 달러를 환원했습니다.
그는 또한 TI의 1분기 실적 전망을 제시하며 매출을 37억 4천만 달러에서 40억 6천만 달러 사이, 주당 순이익을 0.94달러에서 1.16달러 사이로 예상했고, 2025년 실효세율은 약 12%가 될 것으로 전망한다고 발표했습니다.
블룸버그 리서치는 텍사스 인스트루먼트의 4분기 실적과 1분기 전망치를 분석한 보고서에서 개인용 전자제품, 통신, 기업용 제품 등의 산업 부문이 회복세를 보이고 있지만, 이러한 개선세만으로는 회사 매출의 70%를 차지하는 산업 및 자동차 시장의 지속적인 부진을 상쇄하기에는 부족하다고 밝혔습니다.
산업 부문의 예상보다 더딘 회복세, 미국과 유럽 자동차 부문의 더욱 두드러진 하락세, 그리고 중국 시장의 부진한 성장은 TI가 이러한 분야에서 지속적인 어려움에 직면할 것임을 시사합니다.
게시 시간: 2025년 1월 27일